Finansminister Arun Jaitley beskriver åtgärden som världens största statsfinansierade hälso- och sjukvårdsprogram.

För de som berörs ska det innebära en möjlighet att få sjukvårdskostnader på upp till motsvarande 60 000 kronor under ett år betalda.

Det saknas tillräckligt med läkare och sjukhusplatser för att tillgodose behoven hos Indiens 1,25 miljarder invånare.

Enligt Jaitley är regeringen orolig över att miljontals indier tvingas låna pengar eller sälja sina tillgångar för att kunna söka vård.

Initiativet ryms i den sista budget som landets regering lägger fram innan det är dags för val.