Valfrihet upplevs olika. I vissa situationer ger det en frihetskänsla. I andra situationer ger det ångest. Båda reaktionerna finns säkert inför valet av PPM-fonder.
PPM-sparandet startade hösten 2000. Uppspelet var ett helt nytt pensionssystem som kom till då det gamla ATP-systemet ansågs sluka för mycket av statens budget.
Det nya pensionssystemet innebär att 18,5 procent dras från våra inkomster. 16 procentenheter går till inkomstpensionen och 2,5 procentenheter går till premiepensionen.
De pengar som går till inkomstpensionen fonderas inte. I praktiken betalar i stället dagens yrkesverksamma till dagens pensionärer. Och så hoppas vi att våra barn vill betala till oss när vi blir pensionärer.
De 2,5 procentenheter som går till premiepensionen var ett helt nytt inslag i den statliga pensionen när det kom. Pengarna fonderas och varje individ får själv bestämma hur pengarna ska förvaltas. Från början var antalet valbara fonder cirka 400. Nu är de över 800.
Naturligtvis är det omöjligt för en normal svensk att sätta sig in i så många fonder och sedan göra ett rationellt val. För den som ändå vill ge sig ut på fondtorget har PPM (Premiepensionsmyndigheten) skapat PPM-lotsen som skall hjälpa individen i denna svårnavigerade djungel.
För övriga, som motsvarar ungefär en tredjedel av befolkningen, finns AP7 (Sjunde AP-fonden). Vi har hittills gett våra sparare bättre avkastning på pengarna än genomsnittet av fonderna i systemet.
Hur är det möjligt? Det viktigaste svaret är att vi har lyckats hålla mycket låga avgifter. Vår fond för icke-väljarna, Premiesparfonden, tar ut en avgift på 0,15 procent, vilket kan jämföras med en avgift på cirka 0,4 procent som den genomsnittliga fonden tar ut av sina sparare.
Skillnaden kan tyckas liten, men för ett pensionssparande som kanske sträcker sig över 40 år, blir effekten påtaglig för spararen.
Ytterligare en förklaring är att vi spridit ut riskerna över världen. Fonden är inte beroende av att en viss sektor eller del av världen ska gå bra. Vi har placerat pengarna överallt: IT, läkemedel, råvaror, USA, Kina, Brasilien och så vidare.
Nägra tumregler
Hur skall man då göra om man känner ångest inför sitt PPM-val? Här kommer några tumregler:
• Kom ihåg att staten ger dig både inkomstpension och premiepension. Av de pengar staten drar på din lön går mer än fyra femtedelar till inkomstpensionen. Där får du en ”ränta” som motsvarar den reala lönetillväxten i Sverige. Detta är en mycket trygg placering, men med låg avkastning. Därför är det rimligt att ha en hög aktieandel i din premiepension. Speciellt om du är ung.
• Finansiell forskning är tydlig på en punkt. Det går inte att i förväg pricka in fondvinnarna. Historisk avkastning är ingen bra indikator för framtida avkastning. Var därför hälsosamt skeptisk när du möter finansiella rådgivare (som egentligen borde kalla sig försäljare).
• Vill du välja, men inte orkar sätta ihop en egen portfölj, välj en global aktiefond med låg avgift.
• Det finns många företag som säljer sina tjänster som PPM-rådgivare. Avgiften för dessa brukar ligga runt 500 kronor per år. Det kan tyckas harmlöst, men motsvarar 1,2 procent av en genomsnittlig PPM-portfölj. Det är i praktiken orimligt att förvänta sig att en rådgivare, över tiden ska kunna åstadkomma en avkastning som betalar avgiften.
• Att inte välja är också ett val. En tidigare riksbankschef och en tidigare chefekonom på en storbank har bestämt sig för att Sjunde AP-fondens Premiesparfond är det bästa alternativet för dem.
Från och med maj månad 2010 kommer Sjunde AP-fonden att vässa utbudet. Då kommer alla icke-väljare att hamna i Såfa (Statens årskullsförvaltningsalternativ). Det innebär bland annat att risknivån automatiskt minskar i takt med att spararen blir äldre.
För dem som vill välja själva, men ändå inte ge sig ut på fondtorget, kommer vi också att erbjuda tre nya ”fondpaket” som är kategoriserade efter risknivå: ”försiktig”, ”balanserad” och ”offensiv”.
PPM-sparandet ska inte vara ytterligare en ångestskapande valsituation. Har du intresse och förutsättningar att välja fonder, ska du göra det. Lägger du hellre din tid och dina pengar på andra saker, kan du vara trygg med att vi förvaltar dina pengar med god avkastning och utan vinstintresse.
Peter Norman
Vd, Sjunde AP-fonden