Premiepensionen – liten men viktig

Bara en liten del av din pensionsavgift går till premiepensionen. Men för den som är ung kan den växa till en betydande del av pensionen.

Förklaringen är att premiepensionen kan placeras i aktier. Medan inkomstpensionen bara räknas upp med löneökningarna i Sverige, som väntas stanna vid noll eller en procent per år när inflationen räknas bort, beräknas aktiekurserna växa mycket mer. Det har de nämligen gjort historiskt sett. Sex procents värdeökning om året är ett vanligt antagande. Prognosen i det orange kuvertet utgår från 5,5 procent.

Om antagandena stämmer kommer dagens 20-åringar att få bättre pension än dagens 50-åringar. De hinner nämligen tillgodogöra sig värdeökningen i aktier under längre tid än 50-åringarna, som hade passerat 40 år då det nya allmänna pensionssystemet infördes.

Får mer senare
Den här effekten ser du för övrigt tydligt om du provar de räkneverktyg som finns på pensionsbolagens hemsidor, till exempel AMF Pensions eller Skandias. Med lika antaganden om allt annat (inkomst, pensionsålder och så vidare) får unga personer mer premiepension än äldre.

Men är det säkert att aktiekurserna stiger snabbare än lönerna, och därmed snabbare än Sveriges ekonomi som helhet? Och om det är  säkert, varför placerar vi bara 2,5 procent av pensionsavgiften i värdepapper? Om vi placerade alltsammans i aktier skulle ju alla bli rikare –  utan att arbeta mer!

Vet inget om framtiden
Intuitivt förstår nog de flesta att ett sådant reptrick inte kan fungera. Irene Wennemo, näringspolitisk chef vid LO, bekräftar:

– Egentligen borde aktiemarknaden inte kunna växa snabare än ekonomin i stort, i alla fall inte på lång sikt. Aktier har givit bra avkastning, men vi vet inte att de kommer att göra det i framtiden.

–  En orsak till att aktiesparande kan slå tillväxten i den svenska ekonomin är att du kan placera i andra länder med högre tillväxt, säger Daniel Barr, chefsekonom vid Premiepensionsmyndigheten.

Kan gå i putten
– Den som placerar i aktier förväntas få högre avkastning som kompensation för att han eller hon tar en risk. Företag kan ju gå i konkurs, säger Christian Ragnartz, chefsanalytiker vid Sjunde AP-fonden.

De senaste 100 åren har aktier givit uppemot 6 procent i avkastning utöver inflationen.

– Men det är egentligen inte rimligt att aktier ska växa så mycket bättre än resten av ekonomin, säger Christian Ragnartz. Och vi vet inte om historien upprepar sig.

Läs också: fler artiklar och nyttiga lästips på temat pension